15日，美国联邦储备委员会宣布将基准利率提高75个基点，达到每年1.5-1.75%的水平。这是美联储自1994年以来最大加息幅度。 美国这次加息是因为通胀。 但是，美国这一波高通胀，完全是由从特朗普到拜登任内一系列错误政策导致的，是搬起石头砸自己的脚的典型表现。 特朗普高举“美国优先”大旗，大搞贸易保护主义，对中国等国家发动贸易战，加征进口商品关税，严重破坏了全球供应链，同时，加重了美国企业和消费者的负担。 拜登上任后，全盘接收特朗普的强硬对华贸易政策，继续极限施压。 拜登所在的民主党利用控制白宫和国会的机会，将共和党人支持的减税政策，转向大规模支出计划。然而，极度宽松的货币政策，美联储疯狂印钞，进一步加大了通胀的升幅。 美国领导的北约不断东扩、压缩俄罗斯地缘政治空间，并不断拱火，最终引发乌克兰战争。 冲突爆发后，美国及其盟友对俄罗斯多次制裁，导致这场危机冲击了全球粮食和能源市场。 全美平均汽油价格11日首度升破每加仑5美元，创历史新高。美欧对俄罗斯石油实施制裁导致国际油价上升是最重要因素之一。 这一切，完全是美国政府错误政策的反噬。 而昏招尽出的美国，害人害己，全球金融市场陷入了震动。
（图：美国通胀率创40年新高影响民生。） 壹：港人压力增大 昨天，香港金管局在香港时段再承接约117.75亿港元沽盘，前前后后，香港金管局8次出手，累计买入430亿港元。 近段时间，由于美国多次加息，港汇多次触发7.85港元兑1美元弱方兑换保证，香港金管局时隔一个月再度入市承接43.96亿港元沽盘，其后又在纽约时段承接约92.55亿港元沽盘。 到本周五，香港银行体系总结余将跌穿3000亿元，减少至约2945.62亿港元。 另一方面，跟随美国加息，香港一个月银行同业拆息升至0.38厘，创仅一年半以来的新高，令香港最多供楼人士使用的H按（拆息按揭）实际按息升至1.68厘。
（图：香港金管局8次出手，累计买入430亿港元。） 有香港的按揭专家提醒，下半年H按实际按息有机会触及2.5厘封顶水平，也就是说，假如港人借500万元贷款，每月供款将增加2065元。 这二千多元对于即便是月入数万元的香港人家庭来说是一笔不小的开支。有香港媒体算了一笔账：把供款将增加2065元换成香港人爱吃的午餐肉，可买到约165罐。即便是一日三餐吃，也足够吃一个多月。 贰：61.3%的美国人是月光族 随着加息，美股市场经历史诗级暴跌，标普500指数更在周一技术上正式进入熊市。与此同时，在通胀率创40年新高的背景下，美联储这次加息，投资者对美国经济更加悲观。 遭受重压的美国民众叫苦不迭，他们要承受高价的汽油和食物，更面临资产缩水的压力，对美国总统拜登的耐心也消耗殆尽。 美联储已经进行大规模的量化紧缩，加上俄乌战争对食品和能源的影响，市场或迎来“超级风暴”，77%的受访者认为明年上半年美国经济将陷入衰退，全美家庭财富缩水 美联储上周四发布的一份报告显示，2022年第一季度，全美家庭财富出现两年来首次下降，原因是股市下跌的负面影响超过了居民拥有房产升值影响。报告显示，从1月到3月，美国家庭总资产净值下降了0.5万亿美元，即5000亿美元，下降至149.2万亿美元。如果不是因为房地产市场火爆，美国家庭的损失会更加惨重。 贷款机构LendingClub的一份报告显示，约61.3%的美国人过着月光族（每月收入月底花光）的生活。这一数字比去年增长了9%。 叁：日本熔断，欧债暴跌 随着美国加息来临，日本汇率、利率等一众资产价格的压力进一步加大，日元汇率贬值到135。日本央行维持零利率政策，也面临巨大挑战，日本央行将被迫放弃收益率限制在0.25%的承诺，加大了对日本国债的抛售力度。 日本作为美债海外第一大持有国，目前持有1.31万亿美元美债，在今年3月份曾一次性减持739亿美元的美债。 欧央行召开紧急会议，讨论当前欧债暴跌事宜。通过把抗疫紧急购债计划进行再投资，来应对意大利债券收益率飙升，以保护欧元区的完整性。 当前，为欧元区的基准的10年期德国国债收益率触及1.77%，达 2014年初以来的最高水平，而意大利国债收益率上涨240个基点，创2020年初以来的最大利差，一些欧元国家的借贷成本正在快速上升，欧债危机可能会重现上演。 肆：中国央行不跟 随着美联储持续加息，今年以来，多国央行纷纷开启或加速加息进程。上周，印度、澳大利亚再次开启新的加息周期；欧洲央行也宣布终结量宽，将于7月加息。中国央行下一步货币操作引人关注。 6月15日，中国央行公告，为维护银行体系流动性合理充裕，开展2000亿元中期借贷便利(MLF)操作和100亿元公开市场逆回购操作，中标利率均不变。1月17日，央行将一年期MLF利率和7天期逆回购利率均下调10BP至2.85%和2.10%。 受此影响，近期美债收益率冲高，中美利差倒挂幅度扩大，美元升值给人民币带来一定贬值压力。 美国加息之所以能够收割全球财富，是因为在美国的收益率会比各国都高，再加上美元全球流通，非常方便资本的转移，于是全球的资金都流向了美国。 其他各国最简单的方法就是跟着美国加息。这样本国的金融收益率上来了，也就不存在利差了。
（图：中国不跟美国加息） 但加息这么有效，中国不用？ 因为加息会使GDP下降。中国目前经济增速在不断放缓，如果中国加息，会使经济状况更加不好。为了保证经济的健康高速发展，中国不加息，还需要降息。 中国不加息，是因为只有中国有底气降息。 一方面，中国的经济发展前景，经过这次疫情，相较于美国，更有前景，更有韧劲，使很多海外投资者愿意把资金继续留在中国。 另一方面，因为中国的金融市场并没有彻底开放，即使中国在降息，美国也很难收割到中国的财富。 美国如果搞不定国内通胀，胜利的一方就是中国。 来源：网易网 |
