最近一段时间，股市、汇市惨不忍睹！ 不仅仅人民币在短期内出现大幅度的贬值，而且很多国家的货币都出现了大贬值。
我们先看看人民币，在不到两周的时间内，人民币兑美元的汇率贬值4.18%，这个幅度还是相当大的。 日元就更惨了，在一个多月的时间内，日元兑美元的汇率贬值14.3%。 这都不算啥，还有惨不忍睹的呢！ 阿根廷比索兑美元的贬值幅度我都不愿意去算了。 世界各国货币大幅度贬值的原因是什么？ 很显然，是美联储进入了强加息周期，是老美发动的一场金融战，只不过这场金融战是一个“阳谋”，而且老美有光明正大的理由——美国物价指数涨幅创40年来的新高，需要加息。 为什么美联储加息会让各国货币贬值？这场金融战对我们中国有没有好处？ 我可以明确的告诉大家，这场金融战对我们的好处非常大。 下面我们就用最简单的语言来描述这件事，争取让所有人都能看懂这个过程。 我们先提一个问题：假设你把钱存在建设银行的年利息是2.0%，存在农业银行的年利息是2.1%，你会存哪个银行？ 如果你的钱比较少的话，那么无所谓了。但是，如果你有100亿呢？毫无疑问，你肯定会存到农业银行，因为基数大，哪怕多0.1%的利息，那也是一笔大钱。 美联储加息，中国没有加，如果国际资本有闲钱，你说它会存到哪个国家的银行？ 说到这，你或许有疑问了：现在中国的基准利率为1.5%（定期存款一年的利息），老美才开始加息，基准利率也就0.5%，存在中国的利息还是高的啊，为什么国际资本要流出中国呢？ 这就涉及到另外一个问题了：国债。 我们再提一个问题：如果你把钱存在银行的利息是2%，但是如果你购买国家发行的债券，年利息是2.5%，你是会把钱存在银行还是去购买国债？ 如果你不傻，那么你肯定要去买债券的。 美联储加息就会导致美债收益率上升，这个时候如果其它国家不跟着加息就会导致本国债券收益率下降，那么国际资本自然会拿着钱去购买美债了。 美联储加息为什么会导致美国债券收益率上升呢？ 这里我们需要给大家先普及一个名词：债券收益率。 什么叫做债券收益率？ 所谓的债券其实就是“欠条”：政府没有钱了，找老百姓借钱，承诺给固定的利息（一般要大于银行存款利息）。 美国政府缺钱了，它就会发行国债：美国政府发行债券的最小面值1000美元（美元的最大面值为100美元），最低购买金额为5000美元。 由于这个债券是不记名的，所以你可以随时把这个债券卖给别人。 比如，我花1000美元买了1张美国政府发行的一年期的面额为1000元的国债，按照约定，美国政府年底会给我2%的利息，这个利息比银行高。 1000元比较麻烦，我们就用100元代替。 我花100元买了一张美国政府发行的一年期国债，票面利息是2%，到年底我就能拿到102美元。 现在我的经济出现问题了，没有钱花了，怎么办？ 我得把这个债券卖出去。 由于这个债券是一年期，没有到期呢，所以我没有办法拿着债券找美国政府要钱的，因为国债是必须要到期才“还本付息”的。 怎么办？ 上面，我们不是说过了吗，这个债券是不记名的，你不需要一定让政府赎回的，你可以卖给其他人。 怎么卖呢？ 比如，我购买了一张100美元的美国政府国债（2%的票面利息），按照正常道理，到年底我就能拿到102美元，现在我已经持有半年了，那么我就可以把这个债券以101元卖出去——我持有半年，赚1美元的利息，这个很公道。 但是，假设现在经济非常不好，不仅仅你缺钱，别人也缺钱，都在卖债券，你想要以101美元的价格是卖不出去的。 怎么办？ 那你只能继续喊：一张100美元的债券，到年底就能拿到102美元，现在只要100美元就能买到了，大家快来买啊。 还是没有人买！ 怎么办？ 你只能继续降价！ 最终，你以99美元的价格把这张债券卖出去了！ 假设你这张债券被我用99美元的价格买来了，那么我持有到年底就赚了3美元，也就是（102-99）÷99×100%=3.03%——这个就叫做“债券收益率”。 这个很容易懂吧，如果没有看懂就多看两遍，我相信每个人都能看懂的。 了解了这个概念，后面的事情就比较容易理解了。 现在美联储已经开始加息了，基准利率是0.5%，而且后面还将持续加息。 2022年3月17日，美联储宣布将基准利率上调0.25%至0.25-0.50%同时发布了新一期的点阵图。 这里又出现一个新名词：点阵图。 美联储共有16个委员，每次在议息会议的时候，这16个人都要发表自己的意见，即他们认为今年该加息几次？基准利率应该提高到多少？ 在3月份的议息会议上有5个人认为2022年美联储应该将基准利率提高至1.75%；有1个人最激进，认为应该提高至3.25%；有1个人比较保守，认为应该提高至1.25%。 现在美联储的基准利率是0.5%，如果年底要达到1.75%，那么可能还要加息要5-6次（每次加息25个基点，也就是0.25%）。 加息有什么后果呢？ 加息以后，你把钱存银行的利息就会增加，很多人就会把钱存到银行；加息以后，贷款就需要支付更多的利息，很多人就不去贷款了……这样，市场上的流通货币就会变少了。 市场上的钱变少了，商品的价格就会下降，就能压制通胀——这就是美国加息的一个重要目的，即控制通胀。 但是，美元不仅仅是美国的货币，它还是国际货币。 美联储加息以后，肯定会有一部分国际资本会将钱存到美国的银行吃利息的——中国有很多出口企业，它们赚到美元后就不会兑换成人民币，而是存到美国的银行里。 现在中国的存款基准利率只有1.75%，而且经济形势比较差，后面还可能要降息。也就是说，到年底的时候，美联储的基准利率可能就会高于中国的基准利率。 好，这是一个方面，会导致资本外流。 除了这个方面，上面我们还说过，还有债券呢！ 美联储加息，市场上的钱必然要减少，经济就会变差；市场上的钱减少了，经济变差了，很多企业就会缺钱了；很多企业缺钱了，它就不得不把以前购买的国债以低价出售，这样债券收益率就会增加；债券收益率增加，一些有钱人不敢投资实体，就会去大量购买债券（因为那是无风险的）…… 美国的国债也有很多种类型的，有短期国债，也有长期国债，有小于1年的，还有1年、2年、3年、10年、20年和30年的。其中，10年期国债是最重要的。 为什么？ 因为在美联储的设计下，10年就是一个经济周期。 大家还记得吧，世界每隔10年左右就会发生一次经济危机：1998年的东南亚金融危机，2008年的次贷危机，2018年被特朗普搞黄了（不断阻止美联储加息），否则也会有一次危机…… 所以，大资金大多都是投资10年期国债的，即投资一个经济周期。 美联储加息，美国10年期国债收益率就会提高，对大资金的吸引力就会非常强。 现在美联储已经进入加息模式了，10年期国债的收益率不断上升，从而导致国际资本不断的投资美国国债。 大家想想，同样是国债，购买美国国债的收益率是3%，购买中国国债的收益率也是3%，你会投资哪个？ 很显然，是美国啊，因为美元是国际货币啊！ 大家再想想，同样是国债，购买美国10年期国债的收益率是3%，购买日本国债的收益率是0%，你会投资哪个？ 只要你不傻，你一定会投资美国国债！ 最近日元为什么会大幅度贬值？ 网络上有很多深度分析，什么日本在海外资产不回流啊，日本经济变差等…… 这些分析都有道理，但是…… 来源：西陆网 |
