阿根廷“汇率战”收场难

阿根廷“汇率战”收场难

　　鲁文·胡里奥是一位拥有西班牙和阿根廷双重国籍的老人，目前和老伴一起居住在阿根廷首都布宜诺斯艾利斯颐养天年，每个月收到西班牙政府用欧元发放的养老金。

　　胡里奥习惯将部分欧元存起来或兑换成美元，作为家中“压箱底”资产，用来应对可能出现的紧急情况。

　　但是从今年7月开始，他发现汇入银行账户的欧元养老金被阿根廷中央银行强制兑换成本币比索，打听之后才知道，阿根廷政府已经将“汇率战”触角伸到用外汇支付的养老金，在这个南美国家通过合法途径购买外汇的渠道几乎全部被堵死，随之而来的是美元黑市汇率大幅飙升，本币资产急剧贬值。

　　阿根廷政府在全球金融市场动荡，国内通货膨胀率高企的背景下打响“汇率战”强行截留外汇，力图稳住金融市场和投资者信心，效果却适得其反，令阿根廷政府进退两难。

　　建议民众挺本币 高官大肆买美元

　　自从阿根廷2001年爆发金融危机后，阿根廷民众就对银行和本币失去信心，养成囤积美元的习惯。他们不把美元存在银行账户，而是将美元现金存存在银行保险柜或者藏在家中隐蔽处，戏称这些美元是“床垫中的美元”。

　　这部分美元规模庞大，难以精确统计数量。阿根廷中央银行最新研究报告估计，该国金融系统外的美元金额在1700亿至1800亿美元左右，是中央银行外汇储备额的三倍多，几乎和阿根廷的外债总额相当。

　　国民经济稍有风吹草动，美元就格外走俏，这成为最近10年阿根廷经济社会的规律。最近几年，阿根廷年通货膨胀率连续突破20%，本币比索的购买力急剧缩水。美国发生次贷危机和经济衰退丝毫未影响阿根廷人对美元的信任和信心。美元在阿根廷日常经济中大行其道，包括房地产交易在内的许多商业活动都习惯用美元标价和交易。

　　从去年下半年开始，随着全球金融市场陷入新一轮震荡，阿根廷再次掀起抢购美元的风潮。

　　阿根廷总统克里斯蒂娜多次在讲话中强调，在本轮国际金融危机冲击中，美国和欧洲等发达经济体经济陷入困境，日薄西山，阿根廷经济强劲增长，前景看好，民众应该对本国金融市场和本币有信心。为以身作则，克里斯蒂娜还将自己的300万美元存款全部兑换成本币比索存款，并号召其他政府官员采取同样行动。但是这样的做法没能打动阿根廷民众。他们听完总统鼓舞人心的演讲，热烈鼓掌之后转身还是进入银行购买美元。

　　阿根廷执政联盟中参议员阿尼瓦尔·费尔南德斯是限制购汇措施的积极支持者，他多次公开呼吁民众不要盲目抢购美元，以免落入投机者的圈套。但是阿根廷媒体调阅他申报的个人财产，发现他名下有两万多美元外汇存款，令这位重量级议员好不尴尬。媒体再查看阿根廷联邦政府所有内阁成员申报的个人财产，发现他们的美元资产相当可观，他们在建议民众不要购买美元的同时，自己却相当青睐和信任美元资产。

　　从去年年底开始，阿根廷中央银行面对民众兑换美元的狂潮左支右绌，感到难以招架，为避免本币大幅贬值在外汇市场大量投放美元。然而，市场迅速消化吸收这些美元，比索贬值压力依旧，央行外汇储备经不住这样急速流失，阿根廷政府只能限制居民购买美元。

　　封杀汇市官司多 黑市猖獗惹众怒

　　阿根廷政府限制购买外汇的措施逐步升级，最初要求所有购买外汇的交易必须得到联邦税务部门审批，证明企业或个人具备购买外汇的经济能力，而且资金来源合法。

　　这项措施出台后，阿根廷外汇市场上的交易量大幅下降，许多企业和个人为避免引来税务部门调查，放弃在外汇市场购汇。正如一名在阿根廷经商多年的华裔商人所说：“很多企业都偷税漏税，要认真查起来，大部分企业和个人都不经查。”

　　但是购买外汇的需求并没有因为限制措施出台而消失，只是由公开转入地下，成为外汇黑市爆发式增长的推手。

　　阿根廷此前一直存在外汇黑市，但黑市汇率和官方汇率之间至多只有5%的差价。政府出台限制购买外汇措施后，黑市汇率就节节上升，和官方汇率之间差价越来越大。

　　部分嗅觉敏锐的投资者利用差价牟利，“走门路”在外汇市场上合法购汇，然后在黑市出售以官方汇率购买的外汇。如果每天保持一定规模交易量，倒卖外汇产生利润相当可观。

　　阿根廷政府察觉到这种套利的外汇交易后采取更严格的限制购买外汇措施，允许购买外汇的范围越来越小，到今年5月，阿根廷政府几乎完全冻结企业和居民购买外汇的交易。企业只有部分进口贸易允许申请购买外汇，而且前提是这家企业能够出口和进口额相同的商品，于是出现汽车生产商为进口汽车配件出口葡萄酒和农产品的现象。对于居民来说，购买外汇的限制更加严格，只有去国外旅游才能购买一定数额外汇。

　　在这种不问青红皂白彻底封杀购买外汇的政策背景下，阿根廷产生许多因为限制购汇引发的官司。在海滨城市马德普拉塔，一名老妇人想要到银行兑换10美元作为给孙子的礼物，却遭到负责审批交易的税务部门拒绝。她一怒之下将阿根廷税务部门告上法庭。

　　阿根廷科尔多瓦省省长德拉索塔开玩笑说，如今在外汇市场上购买美元已经成了“不可能完成的任务”，现在阿根廷民众在身份证上更改自己的男女性别都要比购买美元容易得多。

　　恐慌情绪难消除 金融危机又重来？

　　从今年5月开始，阿根廷央行外汇储备流失速度明显放缓，6月起央行在外汇市场上不断购入美元，使得阿根廷在动用外汇储备偿还到期外债的情况下，外汇储备整体规模仍然稳中有增，对增强阿根廷抵御金融危机冲击的能力起到重要作用。

　　虽然限制购买外汇的措施收效明显，但对阿根廷经济造成的冲击不容低估。首先是黑市美元汇率急剧飙升，和官方汇率的差价越来越大。截至7月17日，黑市上美元对阿根廷比索的汇率达到1:6.5，而官方汇率是1:4.55，差价超过42%。对阿根廷居民来说，官方汇率有价无市，没有实际参考意义，因此许多以美元计价的商品和服务都用黑市汇率计算，不仅导致本币出现事实上的大幅贬值，而且导致许多商品和服务价格大幅上涨，进一步推高阿根廷居高不下的通货膨胀。

　　此外，这样的限制措施加剧了外汇储户的恐慌，许多居民取出存在银行的外汇，变成“床垫中的美元”，以防阿根廷政府冻结。由此造成的后果是在5月和6月短短两个月时间里，阿根廷私人银行的外汇存款锐减40%，银行向进出口企业发放外汇贷款受到很大影响。

　　对阿根廷政府来说，今年的日子可谓相当艰难。经济下半年陷入衰退几乎已成定局，长期和政府结盟的劳工组织的要求越来越高，超出阿根廷经济的承受能力，导致政府和劳工组织的关系十分紧张，社会冲突与日俱增。新一轮危机正向阿根廷逐步逼近。

　　分析师认为，阿根廷眼下危机的真正原因是“高增长、高通胀、重行政、轻市场”的发展模式。这个发展模式的弊端在全球金融危机冲击下日益明显，最终难以持续，而汇率战成为压垮这个模式的最后一根稻草。

　　汇率战让阿根廷政府失去作为社会中坚力量的中产阶级的支持，再度引发“敲锅抗议”。

　　2001年底，阿根廷爆发金融危机，政府实施限制银行提款等紧缩政策引发民众不满。他们走上街头，敲打锅碗瓢盆甚至哄抢商铺发泄愤懑。阿根廷当时局势动荡，2001年底至2002年初15天内更换5个总统，经过相当长时间才摆脱危机。

　　经济学家指出，“杀敌一千，自伤八百”的汇率战引发居民难以逆转的恐慌情绪，一时之间很难收手。阿根廷政府承认，如果在目前情况下取消外汇限购措施，那么中央银行数百亿美元的外汇储备会在很短时间内流失殆尽，被恐慌的企业和居民抢购一空。（冯俊扬 宋洁云 新华社驻布宜诺斯艾利斯分社记者）