如何应对债务危机和破产？欧洲向阿根廷“取经”

10年前，由于庞大的主权债务、阿根廷比索盯住美元以及IMF严厉的紧缩条款，阿根廷的经济处于一片废墟之中，这跟欧洲目前面临的状况是何其相似。如果欧洲愿意向阿根廷学习的话，会发现阿根廷经济的恢复过程有很多值得借鉴的地方。

德国《明镜》周刊近日发文称，10年前，由于庞大的主权债务、阿根廷比索盯住美元以及IMF严厉的紧缩条款，阿根廷的经济处于一片废墟之中，这跟欧洲目前面临的状况是何其相似。如果欧洲愿意向阿根廷学习的话，会发现阿根廷经济的恢复过程有很多值得借鉴的地方。

这里是Roberto Lavagna位于布宜诺斯艾利斯市中心的办公室，每天电话响个不停。早在2002年至2005年间，Roberto Lavagna曾任阿根廷经济部长。Roberto Lavagna今年69岁，已经退休，但依然非常忙碌，每天总有很多来自西班牙、葡萄牙的银行家和投资者打电话来向他寻求建议。最近IMF甚至专机接送Roberto Lavagna前往马德里参加欧债危机的研讨会。

这位优雅的阿根廷退休政治家被公认为处理国家破产危机的专家。当年就是他参与了阿根廷外债重组的谈判。就在10年前，作为南美洲第二大经济体的阿根廷正处于破产的边缘，政府限制居民提取银行存款，宣告暂停债务的偿还。数十万阿根廷人上街游行，30人在动乱中丧生。时任阿根廷总统的Fernando de la Rúa于2001年12月倒台，为了避开愤怒的阿根廷民众，Fernando de la Rúa被迫乘坐直升飞机仓忙逃离阿根廷政府大楼。

Roberto Lavagna是帮助阿根廷重新站起来的几个关键人物之一。阿根廷付出的代价非常高昂：私人部门被迫对国债减记70%。在进行国事访问时，愤怒的外国债权人曾尝试拦截阿根廷总统的私人专机。当时阿根廷人在全球金融市场中就是“贱民”的代名词。通过使比索大幅贬值和债务重组，阿根廷最终重新站了起来。

“欧洲没有从我们的破产中吸取任何教训”

时至今日，阿根廷已经是深陷债务危机的欧洲的指明灯。过去美国和欧洲的政治家很乐于在预算管理和债务控制方面对拉美国家指指点点，但现在，欧洲是否应该向阿根廷学习了呢？

两位美国的经济学家，即诺贝尔奖获得者克鲁格曼和危机预言家鲁比尼，曾建议欧洲仔细研究阿根廷的债务危机处理经验。Lavagna指出，欧洲对债务危机国开出的“药方”竟然是当年拖垮阿根廷的紧缩措施，“他们没有从我们的破产中吸取任何教训，紧缩措施会使欧洲陷入长时间的衰退当中”。

很少国家会像阿根廷那样拥有丰富的金融危机处理经验。阿根廷曾经在20年间经历了3次破产，恶性退胀、银行挤兑、债务延期、债务重组，这些当年发生在阿根廷的情景，如今在欧洲重新上演。阿根廷曾在10年间经历了3种不同货币，曾是IMF的常客。

曾任Fernando de la Rúa政府经济部长的José Luis Machinea说，“我们是危机处理专家”。当年阿根廷即将破产的时候，José Luis Machinea正处于风口浪尖上。他把阿根廷当年的债务危机跟希腊作比较，指出当年就是因为法律规定比索盯住美元导致阿根廷陷入困境。

由于比索盯住美元，阿根廷政府为美元融资支付的利率越来越高。到90年代中期时，阿根廷正迈向金融危机的趋势已经很明显。

IMF把紧缩计划作为救助阿根廷的条件，阿根廷则以削减养老金和公务员薪酬作为回应。领导人把焦点集中在削减赤字而非刺激经济增长上。

希腊的求救

经过长达数月的谈判后，IMF终于同意向阿根廷注入第一笔资金，但已经太晚了。Machinea说，“如果IMF提前两年救助阿根廷，我们就可以避免2001年的破产。”他认为欧洲应吸取阿根廷的教训，“他们对希腊救助得越晚，代价就越大。”

2001年阿根廷破产的政治后果在今天依然可以感受得到。Fernando de la Rúa倒台后，阿根廷在两周内更换了5名总统，直至Néstor Kirchner上台后，局势才得到控制。

de la Rúa的政党过去几十年一直是阿根廷中产阶级的政治靠山，阿根廷破产后，这个政党逐渐变得七零八落，而de la Rúa本人也成为一个悲剧人物。每当他在公众场合露面，就会被路人当众羞辱。如今他居住在布宜诺斯艾利斯的富人区雷科莱塔，深居简出。

保安严密看守着大楼的入口，通往电梯的门紧闭着。记者按门铃，de la Rúa亲自应门，脸上饱满着辛酸。de la Rúa认为自己是IMF和美国新自由主义理论的受害者。他说，时任IMF首脑的Horst Köhler提出的苛刻条款是导致阿根廷破产的关键因素，“他在我们最需要的时候离开了”。Horst Köhler后来担任德国总统，直至2010年5月份卸任。时至今日，Horst Köhler依然是阿根廷人唾弃的对象，外交官一直建议他避免访问阿根廷。

与此同时，De la Rúa逐渐开始在公众生活露面。前IMF副总裁Stanley Fischer曾向他致信鼓励，阿根廷的民众在餐馆遇见他，会突然请求跟他合影。欧洲的朋友向他去电咨询如何解决欧债危机。他说，“大部分打电话给我的人，是希腊人。”